$MCD 🍔👑 MCDONALD’S LA ~232 $: DIVIDEND KING + GIGANT IMOBILIAR DE 120 DE MILIARDE?
McDonald’s a ajuns la aproximativ 232 $, adică cu peste 32 % sub maximul de 52 de săptămâni de 341,75 $. Capitalizarea de piață este astăzi de aproximativ 163,5 mld. $, iar P/E-ul este de doar aproximativ 18,8×.
La una dintre cele mai solide companii de consum din lume, această evaluare devine, după părerea mea, foarte interesantă.
Și chiar mai bine:
👑 MCDONALD’S ESTE OFICIAL DEJA DIVIDEND KING
În septembrie, McDonald’s a majorat dividendul cu încă 4 %, la 1,93 $ trimestrial, adică 7,72 $ anual.
Astfel a atins:
50 DE ANI CONSECUTIVI DE CREȘTERE A DIVIDENDULUI.
McDonald’s s-a alăturat astfel oficial clubului Dividend Kings. La un preț de aproximativ 232 $, randamentul dividendului este de aproximativ 3,3 %.
Dar acum urmează partea mea preferată.
🏠 McDonald’s nu este doar o companie de burgeri.
În 2025, compania a încasat de la francizați:
10,44 mld. $ din chirii 6,02 mld. $ din redevențe
iar aproximativ 95 % dintre restaurantele McDonald’s sunt francizate.
Apoi am dat peste analiza Macquarie Asset Management.
La o rată de capitalizare de 6 %, Macquarie a estimat valoarea potențială a ramurii imobiliare McDonald’s la aproximativ:
🏠 120 DE MILIARDE DE DOLARI
Potrivit Macquarie, un eventual spin-off al activelor imobiliare ar crea chiar cel mai mare REIT din lume. Conform analizei lor, imobiliarele generează aproximativ 60 % din venitul operațional al McDonald’s.
Și acum puțină distracție. 😄
Capitalizarea totală a McDonald’s: ~163,5 mld. $ Estimarea imobiliară Macquarie: ~120 mld. $
Deci estimarea economică a activelor imobiliare reprezintă echivalentul a aproximativ 73 % din capitalizarea actuală a companiei.
Și ne mai rămâne:
🍔 Golden Arches 💰 redevențe 🌍 peste 45.000 de restaurante 📱 digital & loialitate 🏪 mașinărie de franciză 👑 Dividend King 🌐 unul dintre cele mai puternice branduri ale planetei
Desigur — 163 − 120 ≠ automat 43 de miliarde pentru întregul rest al McDonald’s. Compania are datorii, obligații de leasing, iar Macquarie evaluează activele, în timp ce capitalizarea de piață este valoarea capitalurilor proprii.
Dar ca experiment mental?
Acest lucru este, după părerea mea, extrem de interesant.
MCD la ~232 $ nu îl mai văd doar ca pe un „McDonald’s mai ieftin”. Văd un compundator de franciză + imobiliare de calitate, un Dividend King și o evaluare pe care nu am mai văzut-o la această calitate de mult timp.
🔥 În Premium am detaliat întreaga teză: de unde provin cele 120 mld. $, cum câștigă McDonald’s din imobiliare, ce ar însemna un spin-off REIT, dividendul, evaluarea, fluxul de numerar și mai ales riscurile acestei investiții.
MCD la 232 $ – cumpărare de neratat sau încă nu? 🍟👇
