Microsoft $MSFT složil zbraně v závodě AI chatbotů. Copilot prodělává miliardy a firma ho omezuje...
Firma, která pomohla dostat ChatGPT do celého světa si přiznala, že souboj o osobního AI asistenta nevyhraje. Akcie $MSFT na tuhle zprávu v pátek reagovaly růstem o 4 %. Je to vlastně trochu paradox, protože celý rok byl o tom, jak AI dostat do co nejvíce zařízení, programů a aplikací. Přesto to celé dává smysl.
Před 2 lety Microsoft rozdělil vývoj Copilotu do dvou týmů. Jeden stavěl asistenta pro práci, druhý pro "klasické" uživatele. Plán Microsoftu byl jasný: když jsme pomohli rozšířit OpenAI, zvládneme to i s vlastním produktem. Nezvládli.
ChatGPT rychle přeskočil hranici 1 miliardy uživatelů, Google $GOOG nasadil Gemini do celého ekosystému Androidu a nabídku osobního chatbota od Microsoftu využilo relativně málo lidí.
Microsoft tak byl donucen k radikálnímu kroku. Slučuje spotřebitelskou a pracovní verzi Copilotu do jednoho produktu mířeného na firmy a trh osobních chatbotů přenechává OpenAI, Googlu a nově i Metě $META s Muse.
Nově vzniklá aplikace se zaměřuje na 3 nástroje:
- chatovém centru
- nástroji na programování
- agentovi jménem Autopilot
Firma změnila i poplatky za předplatné. Copilot dnes začíná na $30 za uživatele měsíčně a Microsoft k licencím na počet uživatelů přidává účtování podle skutečné spotřeby. Pro firmy, na které se teď Microsoft hlavně soustředí to dává smysl. U klasických uživatelů si to nemohl dovolit.
Microsoft 365 Copilot má přes 30 milionů placených licencí, přitom v dubnu jich bylo něco přes 20 milionů. GitHub Copilot používá 50 milionů vývojářů. Tady Microsoft vydělává. Chatbot pro masy byl naproti tomu drahý hon za uživateli, kteří už mají ChatGPT nebo Gemini v telefonu.
Akcie v pátek posílily o 4 %. Oppenheimer zvedl cílovou cenu na $570 z původních $515. Někteří analytici označili novou aplikaci za dlouho spekulovanou „super aplikaci“ Microsoftu.
Tahle strategie má ale i odvrácenou stranu.
- Platba podle spotřeby znamená méně předvídatelné tržby, protože část příjmů se naváže na to, jak často zákazníci agentní nástroje skutečně spustí.
- Druhá věc jsou investice. Capex za fiskální rok dosáhl téměř $116 miliard, o 80 % více než rok předtím, a na kalendářní rok 2026 firma počítá se $190 miliardami. Po úpravě z posledních výsledků to vychází na 175 miliard dolarů s tím, že $MSFT si pouze protáhl dobu odpisů, takže celková částka se nemění, ale rozloží se v delších čase.
Souhlasíte s tím, že Microsoft udělal dobře, když spotřebitele přenechal $GOOG, $META a OpenAI? Za mě to byl dobrý krok.
