3 PODHODNOCENÉ AKCIE, O KTERÝCH SE MOC NEMLUVÍ 📉
Ahojte investoři, o levných akciích jako $APP nebo $SOFI se mluví pořád dokola, a tak nám přišlo fajn se podělit o akcie, které se podle nás začínají nacházet na zajímavých hodnotách a zároveň se o nich tolik nemluví.
CENTRUS ENERGY $LEU
Centrus si odepisuje přibližně 70 %, což podle nás může představovat zajímavou příležitost.
Hlavní byznys Centrus Energy dnes stojí na dodávkách LEU, tedy nízko obohaceného uranu, který se používá jako palivo v klasických jaderných elektrárnách.
Vedle toho Centrus rozvíjí výrobu HALEU, tedy uranu obohaceného na vyšší úroveň, který bude důležitý především pro novou generaci pokročilých jaderných reaktorů. Právě tato část příběhu je pro nás zajímavá, protože pokročilé reaktory mohou v budoucnu najít využití i v souvislosti s rostoucí spotřebou elektřiny ze strany datacenter a AI.
Konkurenční výhoda podle nás spočívá především v kombinaci technologie, licencí, know-how, existující infrastruktury a vztahů s americkou vládou a zákazníky.
Akcii proto vnímáme jako zajímavou především na dlouhodobější horizont. Zároveň ale jde o výrazně rizikovější investici. Centrus je pro nás typická high risk / high reward akcie, u které může být potenciál vysoký, ale stejně tak je potřeba počítat s vyšší mírou nejistoty.
RHEINMETALL $RHM.DE
Rheinmetall je německá obranná společnost, která vyrábí především vojenská vozidla, tanky, dělostřeleckou a tankovou munici, zbraňové systémy, protivzdušnou obranu a další vojenskou techniku.
Jejími zákazníky jsou především armády evropských států a dalších spojeneckých zemí, přičemž jedním z největších zákazníků je německá armáda. Příjmy firmy tak pocházejí hlavně z dlouhodobých vojenských kontraktů a dodávek vojenské techniky a munice.
Na Rheinmetallu se nám líbí především jeho pozice v evropském obranném průmyslu a dlouhodobý růst evropských výdajů na obranu. Společnost má zároveň velmi silný backlog, který jí poskytuje vysokou viditelnost budoucích příjmů.
Akcie v poslední době výrazně klesla a aktuálně je přibližně 50 % pod svým předchozím maximem.
Naši vnitřní hodnotu vidíme přibližně kolem 1 500 EUR, takže současný pokles pro nás začíná vytvářet zajímavější poměr mezi cenou a dlouhodobým potenciálem společnosti.
CREDO TECHNOLOGY $CRDO
O společnosti Credo Technology jsme vás již informovali a od začátku jsme ji vnímali jako jednu z atraktivnějších společností v oblasti AI infrastruktury a vysokorychlostního propojení datacenter.
Při naší původní analýze nám vyšla férová hodnota přibližně 160 USD za akcii a vzhledem k tehdejší ceně kolem 150 USD jsme se rozhodli také nakupovat.
Od té doby ale akcie velmi rychle vzrostla. Za poslední dva týdny se dostala na přibližně 210 USD, což znamená zhruba 40% zhodnocení oproti naší nákupní ceně.
Samotný byznys se nám přitom stále líbí a na naší investiční tezi se nic zásadního nemění. Problémem je ale současná cena akcie. Při přibližně 210 USD už se podle naší původní valuace dostáváme výrazně nad úroveň, kterou jsme považovali za férovou.
Proto nám Credo v tuto chvíli za současnou cenu nepřijde dostatečně levné na další nákup. Pokud by v budoucnu došlo k výraznější korekci nebo by firma rychleji zvýšila své zisky a naše vnitřní hodnota se posunula výše, můžeme se k akcii znovu vrátit.
Pokud vás tento příspěvek zaujal, najdete ho také ve formě videa na našem Instagramu. 📲
